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[原创]风险辨识方法之财务分析法

  作者:sinosage
2007/3/21 22:13:32

财务报表是企业所有经营活动的缩影,通过分析企业的财务报表和其他财务资料,有助于辨识经营风险的可能来源。

公司的财务报表包括:资产负债表、损益表、现金流量表。依据资产负债表,可以认识风险暴露体的种类。公司持有财务资产,表示要关注财务性风险来源;持有较多存货等实质资产,应该关注存货可能来自价格变动或季节性需求的风险等。依据损益表可以了解公司业务盈亏风险的来源。依据现金流量表可以认识现金流量风险的来源。

根据各种财务指标和比率的运算结果,进一步以其他相关资料为佐证,可以追踪可能风险的来源。

例如:Z分值可以用来判断一家企业是否处于破产状态的有效指标。如果Z小于1.8,企业未来破产的可能性达到90%。

Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5

式中:X1=(流动资产-流动负债)÷总资产

          X2=留存利润÷总资产

          X3 =息税前利润÷总资产

          X4=普通股市值÷总债务

          X5=销售收入÷总资产

责编:sinosage
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宋新宇

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知识领域:企业风险管理,战略管理,公司治理与集团管控,组织绩效管理,组织设计与流程优化,人力资源管理,企业法律事务 熟悉行业:冶金、钢铁,国际贸易 教育:东北大学钢铁冶金工学学士 清华大学工商管理硕士 项目经历:宝钢集团并购整合方法体系研究、北大资产经营有限公司母子公司管控与运营模式、首创集团北京桑普电器公司组织与流程优化以及财务管理体系等30余咨询项目
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