互联网支付企业： 最后的赢家？

互联网支付企业成功占领了PC互联网支付和移动远程支付两个市场，借助着技术、商业模式、资金优势和互联网上聚集起来的人气，传统的线下支付成为其下一个目标。

市场地位

互联网支付企业以PC互联网的优势渗透移动远程支付市场，又进一步转战移动近场支付，其最大的优势在于通过各个互联网产品积累起来的海量用户和庞大数据，尤其是移动端的用户基础。同时，其机制灵活，是所有市场参与者中创新能力和执行力最强的一方。支付宝、微信支付已在移动远程支付市场占据优势，可以很自然地拓展移动近场支付业务。

国内电子商务市场迅速扩张带动互联网支付业务的蓬勃发展。借助最近10年国内电子商务市场的迅速发展，以支付宝、财付通为代表的互联网支付企业规模迅速扩大。除了互联网支付企业基于用户需求快速迭代产品，以及用户体验和便捷性均占优势等原因，银行业在最初阶段没有对以服务中小微客户为主的第三方支付施加太大阻力，给第三方支付机构的发展留出了很大的空间。此外，交易中间人的商业模式创新(以支付宝为代表)也是其快速发展的重要原因之一。

移动互联时期互联网支付迅速向移动端迁移。自2013年，起我国移动互联网产业迅速发展，互联网支付企业将业务重心转向移动支付，支付宝推出“支付宝钱包”，腾讯推出“微信支付”，实现了互联网支付向移动远程支付的自然迁移。依托淘宝和天猫平台移动端，并通过便捷的转帐、信用卡还款和公用事业缴费等支付服务，支付宝占据国内移动远程支付市场约80%的市场份额。

线上巨头转战线下，通过二维码发展移动近场支付业务，侵蚀银联传统线下支付市场。2013年8月，支付宝和微信先后推出二维码支付功能，并在线下市场进行推广。2014年3月14日，央行以存在安全隐患为由叫停主动二维码支付。其后互联网支付巨头又开始发展被动二维码，并在2014年12月12日的“双十二”推广中被广泛使用。2015年1月，支付宝开始通过补贴商户和收单代理大规模发展线下收单业务，其主要实现形式是被动扫码支付，顾客用支付宝钱包“付款”功能，展示付款码，商家用扫描枪扫描二维码即可。

除了个别领头企业外，第三方支付机构普遍不赚钱，支付业务多数是协同其他业务的重要工具。近年，中国有数以百计的公司不断地进入支付行业，但除了支付宝等少数几家规模大的第三方支付公司，其他公司大多并不盈利。国外第三方支付机构的情形类似，仅2013年美国支付市场就有900多家初创公司进入支付行业，这些公司并不是做支付业务出身，背景多为零售行业，其发展支付业务的目的是尽可能多地搜集消费者数据、了解消费者的消费需求和交易习惯，他们的目标并不是通过支付产品直接产生收益，而是通过数据分析提供其他的服务来产生收益。

面临的挑战

目前互联网支付企业最大的短板是线下收单网络和商户资源，不过已开始通过O2O积累商户资源，并通过收单代理自建收单网络。此外，另一个很大的不确定性在于SE的使用权，互联网支付企业必须通过手机厂商/运营商才能使用SE，能在多大程度上获得二者支持尚是未知数。

线下收单系统较薄弱。在银行卡线下收单市场上，第三方支付机构仅占15%的份额。收单市场十分拥挤、竞争激烈，市场参与者仅靠收单几乎无法赢利。由于此前银行卡的转接清算需要通过银联，因此，尽管支付宝和财付通拥有收单牌照，可以铺设POS机，但很长时间内并没有大规模开展收单业务。

NFC支付需借道运营商或手机厂商，目前尚未推出成熟的解决方案。NFC支付方案的关键是与手机厂商或运营商的合作，而对方是否愿意合作取决于互联网支付企业能够给予对方何种支持。特别是拥有较大市场份额、引领智能手机发展的Apple已推出NFC支付产品，其对国内互联网支付企业的开放情况存在很大不确定性。目前，除了被动二维码，互联网企业尚未推出成熟的NFC支付解决方案。支付宝、财付通均在与Apple以及国内手机厂商接触，希望基于Apple Pay和国产全终端模式NFC手机提出支付解决方案。

应对策略

互联网支付企业面临的威胁包括两大智能手机操作系统提供商之一的Apple选择与银联合作、监管政策的不确定，以及银行对支付机构的集体限制等。此外，还有来自内部的威胁，即众多互联网支付企业之间的激烈竞争。

做开放平台，扮演重要的转接清算角色。大量的第三方支付账户后端绑定了多家银行账户，通过第三方支付账户，用户可以便捷、安全地实现对多个账户的管理，而无须登录各家银行的网银或者亲临网点。第三方支付在实现对用户的横向价值后，其跨行结算能力在日积月累中日益增强，如今，支付宝已经拥有160多家合作银行和800多个结算接口，这样的能力使其可以承担一些小规模银行间的行间清算服务，未来银行间的清算业务将有第三方支付参与其中。

采取自建与签约相结合的方式迅速扩大线下收单网络。银联闪付POS收单网络是银联狙击互联网支付企业最重要的武器，预计不会对支付宝等领先的几家第三方支付机构开放。互联网支付企业对银联的替代非常直接，但把银联目前庞大的收单网络完全替代既不现实，也将花费巨大、费时很久。不过，另建一套受理网络却并非不可能的事。而且从战略上来看，也是互联网企业从线上商业转战线下商业的重要环节。

互联网支付企业建设线下被动二维码及NFC收单网络，一方面可以以更优惠的条件从银联的队伍中争取目前的第三方收单机构和收单银行，转接清算牌照放开后，收单机构将向专业化、第三方化发展，同时受理银联和互联网支付企业的收单业务，互联网支付企业将可争取许多银行收单方和第三方收单机构的合作;另一方面，则是利用线上倒入的巨大流量争取线下商户的支持，特别是针对银联商务的自营收单网络。未来，收单网络很可能是银联与互联网支付企业并存的局面，类似于美国Visa、MasterCard两张主要收单网络的格局。

以转接清算能力及收单能力换取手机厂商和运营商的支持。互联网支付企业必须依赖手机厂商/运营商控制的SE才能推出NFC近场支付产品，而手机厂商/运营商开展近场支付业务也缺少收单/清算网络和银行账户。互联网支付企业可以向手机厂商/运营商开放转接清算能力及建设中的收单能力，以换取SE使用权。

由于银联的存在，手机厂商/运营商对互联网支付企业的需求并不强烈。银联能够提供几乎全覆盖的转接清算和受理网络，而在较长一段时期内互联网支付企业只能提供转接清算，受理网络规模仍较小。

究竟有多少手机厂商和运营商与互联网支付企业合作将直接决定互联网支付企业NFC支付产品的“可装机规模”。为了获取SE使用权，一方面互联网支付企业需要继续推广其移动远程支付产品，争取尽可能多的用户;另一方面分化手机厂商/运营商，争取小规模手机厂商和互为竞争对手的手机厂商的支持。最终携用户之需逼手机厂商/运营商就范，向其开放SE。

继续发扬互联网产品的免费模式。互联网支付企业的近场支付产品对商户的最大吸引力在于手续费低。支付宝、微信支付的线下支付费率为0.6%，而且在推广阶段向商户返还手续费。相比于传统POS机线下收单模式收取的0.38%至1.25%的手续费费率，支付宝0.6%的手续费取值居中且价格划一，对于餐饮等手续费定价较高的行业而言，相当具有吸引力。

由于支付宝和微信支付同时扮演收单机构和支付网络的角色，对外支出的部分仅为发卡方分成。发卡方分成是互联网支付企业与银行一对一协商的结果，如前所述，许多银行在与支付宝谈判时并没有多少话语权，这部分成本也较低。因此，互联网支付企业给商户的报价除标准的0.6%之外，还可以协商，许多大商户可以拿到低至0.1%的手续费率。

借助支付业务积累的数据和用户发展互联网金融和O2O业务。不同于Apple Pay仅扮演支付解决方案提供方，不参与交易，也不负责交易后的清算，第三方支付机构的关键业务是收单与清算。互联网支付企业看重的是利用线上已经非常成熟的、直连银行的清算网络开展线下转接清算业务。更重要的是，线下支付是互联网企业O2O业务的重要闭环，是其进一步完善生态系统的重要组成部分;也是其扩大用户规模、增加用户粘性，进军互联网金融的重要手段。

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